瑞银Q2减持美股科技股，聚焦纳斯达克100指数回调

发布时间：2025-08-16 10:28:18 来源：鸿稀鳞绝网 作者：焦点

根据美国证券交易委员会(SEC)的减技股聚焦披露，瑞士瑞银集团(UBS)在截至2025年6月30日的持美第二季度，发布了美股持仓报告（13F）。股科

统计显示，达克瑞银在第二季度的指数美股持仓总市值约5800亿美元，较上季度的回调5400亿美元增长了7%。瑞银在这一季度新增了1084只个股，减技股聚焦增持了4403只个股，持美同时减持4324只个股，股科并清仓1055只个股。达克前十大持仓股票占总市值的指数14.79%。

在Q2的回调前十大重仓股中，瑞银全线减持美股科技巨头，减技股聚焦显示出对科技股的持美谨慎态度，避免在AI热潮下的股科风险，因此其策略转向防御性配置。瑞银在第二季度调整持仓，体现出“获利了结科技股+针对纳指100的对冲”策略。

具体而言，微软(MSFT.US)成为瑞银的新头号重仓股，持仓约3160万股，市值约157亿美元，占投资组合的2.72%，较上季度小幅减少3.95%。紧随其后的是英伟达(NVDA.US)，持仓9619万股，市值152亿美元，占比2.63%，减少5.16%。苹果(AAPL.US)第三，持仓5413万股，市值111亿美元，占比1.92%，减少10.86%。亚马逊(AMZN.US)持仓3588万股，市值79亿美元，占比1.36%，减少4.52%。博通(AVGO.US)持仓2552万股，市值70亿美元，占比1.22%，减少7.53%。

瑞银的第六到第十大重仓股包括Meta(META.US)、标普500 ETF(SPY.US)、摩根大通(JPM.US)、纳斯达克100看跌期权(QQQ.US,PUT)及谷歌(GOOGL.US)。值得注意的是，纳斯达克100看跌期权的持仓增加了84%，而其他重仓股则普遍减持。这表明瑞银在二季度积极获利了结科技股，同时为未来相关指数的回调做好对冲布局。

从持仓变化看，Q2瑞银前五大买入标的包括纳斯达克100看跌期权(QQQ.US,PUT)、英伟达看跌期权(NVDA.US,PUT)、标普500看涨期权(SPY.US,CALL)、奈飞(NFLX.US)以及Alcon看涨期权(ALC.US,CALL)。而前五大卖出标的则是标普500看跌期权(SPY.US,PUT)、苹果、联合健康(UNH.US)、标普500 ETF(SPY.US)及瑞银自身股票(UBS.US)。

相关文章